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老百胜传媒:2018中报净利润7.77亿 同比下降0.58%
来源:    发布时间: 2018-08-31 19:06   131 次浏览   大小:  16px  14px  12px

一、主要会计数据和财务指标

报告期指标 2018年中报 2017年中报 本年比上年增减(%) 2016年中报
基本每股收益(元) 0.3054 0.3072 -0.59 0.2928
每股净资产(元) 5.02 4.88 3.07 4.48
每股公积金(元) 1.12 1.12 0.12 1.12
每股未分配利润(元) 2.2062 2.0817 5.98 1.7208
每股经营现金流(元) 0.4571 0.4918 -7.06 0.3884
营业收入(亿元) 53.76 53.3 0.86 49.93
净利润(亿元) 7.77 7.82 -0.58 7.45
净资产收益率(%) 6.0800 6.5100 - 6.7439

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二、主营业务构成分析

业务名称 营业收入(万元) 收入比例 营业成本(万元) 成本比例 利润比例 毛利率
按行业 发行分部 412982.39 76.82% 281422.03 83.91% 65.06% 31.86%
出版分部 191720.45 35.66% 140251.9 41.82% 25.45% 26.85%
其他分部 23254.81 4.33% 10138.17 3.02% 6.49% 56.4%
公司总部 18138.4 3.37% 12553.65 3.74% 2.76% 30.79%
印务分部 16551.24 3.08% 14798.36 4.41% 0.87% 10.59%
内部抵销 -125055.69 -23.26% -123783.19 -36.91% -0.63% -

三、前10名无限售条件股东持股情况

前十大流通股东累计持有:207265.65万股,累计占流通股比:81.45%,较上期变化:484.50万股,截至2018年06月30日股东人数64776,同比上期变化:-2.23%。



名称 持有数量(万股) 占总股本比例(%) 增减情况(万股)
江苏凤凰出版传媒集团有限公司



117278.03 46.08 不变
凤凰集团-华泰联合证券-16凤凰EB担保及信托财产专户



68000.00 26.72 不变
中国证券金融股份有限公司



12384.29 4.87 不变
全国社会保障基金理事会转持三户



5090.00 2.00 不变
中央汇金资产管理有限责任公司



1385.61 0.54 不变
中国人民财产保险股份有限公司-传统-收益组合



755.52 0.30 新进
中国人民财产保险股份有限公司-传统-普通保险产品-008C-CT001沪



752.20 0.30 -45.46
中国工商银行股份有限公司-嘉实新机遇灵活配置混合型发起式证券投资基金



570.01 0.22 不变
中国工商银行股份有限公司-南方大数据100指数证券投资基金



525.76 0.21 23.39
中国农业银行股份有限公司-中证500交易型开放式指数证券投资基金



524.23 0.21 111.05
较上个报告期退出前十大股东有
张卫东 360.00 0.14 退出

四、分红送配方案情况


不分配不转增

五、董事会经营评述

一、概述


  一、经营情况的讨论与分析
  上半年,凤凰传媒601928)按照"深化改革、开拓创新,双效统一、坚守主业,注重质量、提升内涵,规范运作、防范风险"的总体要求,公司上下齐心协力,攻坚克难,实现了主营业务的良好发展,各项主要经营指标在高位实现了持续、平稳的增长。
  1、完善精品出版生产体系,文化影响力、市场竞争力显著提升
  在中宣部2018年主题出版重点选题图书入选总量明显减少的情况下,公司2种选题图书入选,入选数量与去年相同。国家十三五重点项目数量在第二次增补后达到107种,超过"十二五"项目总数。21种项目入选国家出版基金,创历年入选数量之最。凤凰社9个项目入选2018年度国家古籍整理出版专项经费资助项目,入选品种数在全国出版社中位列第三。中国出版601949)政府奖获得16个奖项,居全国出版集团第二、地方出版集团首位。连续三年入选中宣部"优秀儿童文学出版工程"并在2018年评选出的9本图书中位列第一。文艺社、译林社2部作品获鲁迅文学奖。在总局"大众喜爱的50种图书"评选中,少儿社成为唯一入选2种图书的少儿类出版社。在新闻出版署向"全国青少年推荐百种优秀出版物"评选中,凤凰传媒以5个品种入选创历史新高。2种图书分别入选总局"向全国推荐中华优秀传统文化普及图书"和"向全国推荐百种优秀民族图书"。
  上半年,凤凰传媒在图书零售市场的码洋占有率排名第3位,其中在实体店渠道零售市场码洋占有率排名第3位,在网店渠道零售市场码洋占有率排名第4位,同比上升2位。期刊出版方面,《东方娃娃》第二次入选第三届全国百强社科期刊,《教育研究与评论》《教育视界》人大报刊复印资料转载量继续保持全国综合类教育期刊前三位和第一方阵地位,《七彩语文》《时代学习报》《时代英语报》发行量均超百万册,《祝您健康》月发行量突破30万册,均实现历史性突破。
  2、强化研发服务,加强对外合作,培育教育出版新亮点与人民教育出版社(以下简称"人教社")达成全面合作,有效应对三科教材统编行政。
  在三科教材统编之后,教育出版的形势发生了较大变化,对凤凰版教材的出版发行带来考验。公司对此高度重视,积极与人教社进行磋商,在2017年就统编教材合作达成协议的基础上,今年7月公司与人教社签署三科教材、非三科及高中教材合作协议,全面恢复了与人教社中断了10年的教材合作,成为人教社教材在江苏市场的唯一代理单位。
  公司充分发挥教育出版优势,以产品研发、质量管理为抓手,大力提升教育出版水平。课标教材完成修订送审,小学、初中《语文》《道德与法治》后续册次、新编小学二年级《科学》等教材及配套《学生活动手册》、高中《英语》《数学》《化学》《生物》《通用技术》均通过教育部审查,配套资料及时出版使用,其他修订送审的各项准备工作井然有序。修订升级方面,修订品种数超过75%,产品的适用性进一步提高;各社的评议教辅,教育社的《凤凰新学案》,译林社的《快乐英语阅读》升级为数字产品,较好地满足了"互联网+"背景下的教育需求。自主研发方面,人民社、教育社新编补充习题、评议教辅、备课手册、练习册、检测卷、实验册、活动填图册等三科教材配套产品;教育社完成了福建省评议教辅《小学数学练习与测试》的编写送审;美术社的《我爱美术》《艺术素养》《艺术中考复习资料》等品种完成系列开发;少儿社的《综合实践活动成长手册》由小学3-6年级向小学1-2年级和初中3个年级延伸开发。
  3、持续深化机制改革,提升发行集团管理水平
  发行集团在2017年治理结构调整的基础上,进一步深化体制机制改革,围绕ERP建设,构建发行集团标准化组织管理体系,提升管理水平和经营效率;围绕提高发展质量,强化市场掌控能力,保持利润和销售的稳步增长。报告期内,发行集团组建了ERP核心项目工作组,开展行业内外广泛调研,初步完成总部流程及市县公司业务流程梳理,完成招标需要的技术文件和流程清单和文件编制。近期正开展十三个地区ERP业务流程和需求调研,并根据分公司反馈意见,进一步优化前期梳理的业务流程和业务需求。
  实体书店建设和转型进一步加快。南通凤凰书城、宜兴解放西路店获评"中国最美新华书店"。
  南通凤凰书城、宜兴解放西路店、昆山人民路店、镇江漫书阁店、常州青果书房南大街店、淮安书城、江宁图书大厦、盐城建军路店、太仓书城等9家入选"2018江苏最美书店"。上半年吴中书城试营业,江宁图书大厦、江宁同曦门店、昆山中心门店、盱眙中心门店、泗阳花园口店等相继完成改造升级。
  4、扩大文化传播力,进一步加快走出去步伐
  坚持引进来和走出去并重,加强创新能力开放合作,讲好"中国故事",全面提升外向出版水平和国际影响力,超额完成半年版权输出任务,引进输出比例在1.5:1的基础上进一步提升。上半年共输出版权185种,引进版权191种,全年输出指标(260种)已经完成71%。其中,向"一带一路"国家输出品种90种,占上年输出总量的48.6%,接近一半。输出引进比1:1.03,严格控制在1.5:1的范围内。
  加强内容建设,策划能够代表江苏形象和中国深度的外向型精品力作,继续打造"符号江苏"等重点外向型图书,协调对接文化部外联局牵头组织,中宣部、财政部批准立项的《中国文化知识词典》,完成"经典中国国际出版工程"等多项图书"走出去"资助计划的申报。统筹"经典中国国际出版工程""丝路书香翻译工程""当代作品翻译工程""中华图书特殊贡献奖""中国版权金奖""对外出版影视项目""2018年国家文化服务出口奖励资金""服务贸易(服务外包)资金"等多个重要走出去奖项和资助的申报工作。
  5、着力提高运营效益,完善文化MALL建设运营管理机制
  紧紧围绕运营这一"龙头",以效益为核心,以委托外部第三方商业管理公司运营项目为主要方式,推进各项目招商运营工作。一是完成商管库的建设工作,二是重新确定镇江项目委托运营模式,三是有序推进泰兴等四个项目招商运营工作,四是开展合肥项目委托运营方式论证及商管公司招标比选方案制定,五是充分发挥内部专业力量,加强文化MALL板块招商运营工作交流。
  文化MALL各项目按照计划建设推进:阜宁项目开展塔楼建设,完成主体封顶;镇江项目代建工程竣工验收,完成置业向我方的工程交验工作,并积极推进委托运营洽谈;盱眙项目签署总包协议并办理施工合同备案,总包进场施工,开始土方开挖和基坑支护施工;射阳项目经过与政府多次洽谈,基本确定项目整体开发计划;泰兴项目按计划开展地下工程施工,目前50%工程到达正负零标高。
  6、整合优化内部资源,进一步提高资产质量
  公司下属的新华印务、数码印务2017年归属于母公司净利润合计-1,384.59万元,拖累了公司的业绩。在控股股东出版集团的支持下,公司以现金41,570.40万元转让了持有的新华印务、数码印务股权。通过股权转让,公司的资产业务结构得以优化,回笼的资金为核心业务的发展提供更好支撑。公司以6,127.80万元转让了凤凰创壹21%的股权,引进了战略投资者,在基本收回初始投资的同时,进一步优化了厦门创壹的股权结构,有利于对管理层实施更好的激励,有利于其加快业务发展,拓展资本运作空间。
  为聚焦内容和教育核心业务,公司梳理了对外投资项目,并制定了清理完善计划。对与主营业务关联度低的公司实施股权转让,上半年转让了无锡唯我、北京三鼎梦等公司的股权;对于存在较大风险的企业及时预警,制定整改方案;对于投资到期并触发对方回购的项目,原则上实施赎回。
  7、加大IP开发力度,稳步推进影视板块建设
  凤凰传奇参投电影《无问西东》和《南极之恋》完成上映,取得票房7.54亿和2.34亿;推进两部国外电影《匿名者》和《未来世界》的引进和发行;推进电视剧项目《新格萨尔王》立项和筹备;买断发行剧《我的爱情撞上了战争》完成二轮播出;5月与文艺社、少儿社、译林社等单位组建影视版权中心,合作开发优质IP资源。
  译林影视电视剧《左耳》已完成全部制作,争取实现全网播出。网剧《小妖的金色城堡》基本明确由爱奇艺播出,近期审定合约;经专业评定,该剧为分账最高级別,因此若实现爱奇艺播出,除分账外有望再享受40%补贴。电视剧《离歌》正在三家竞争者中选择最终合作伙伴。电影《沙漏》剧本改编顺利,合约正在磨合中。

  二、可能面对的风险
  1、成本控制风险。
  2018年上半年纸张价格继续维持高位,导致公司出版业务成本上升,给公司当期损益产生了负面影响。下半年纸张价格仍可能产生较大波动,将给公司成本控制带来一定的不确定性。
  2、法律诉讼风险。
  公司全资子公司凤凰投资关于杭州捷蓝的仲裁正在进行之中,裁决结果存在一定的不确定性。公司将全力以赴配合仲裁机构开展有关工作,积极维护公司利益。

  三、报告期内核心竞争力分析
  凤凰传媒作为我国文化产业的龙头企业,在品牌影响、规模实力、运营机制、内容资源、发行渠道、人才优势等方面具备明显优势。
  (一)品牌优势
  公司拥有6家国家一级出版社,仅次于中国出版集团位居全国第二。根据国家新闻出版广电总局数据,凤凰传媒进入全国图书出版总体经济规模排名前100位的出版社分别是:江苏凤凰教育出版社有限公司、江苏译林出版社有限公司和江苏凤凰科学技术出版社有限公司;苏教社列地方图书出版单位总体经济规模综合评价排1名,译林社连续多年列文艺类图书出版社总体经济规模综合排名第1名。
  (二)内容优势
  公司教育产品优势突出,凤凰版课标教材总数达23种,品种数量和市场占有率居全国第2位。凤凰版教育产品覆盖全国29个省(直辖市、自治区),超过4000万学生使用。公司一般图书市场占有持续保持行业前列。根据北京开卷信息技术有限公司的权威统计,2018年上半年凤凰传媒在开卷整体图书零售市场的码洋占有率为3.15%,列全国出版集团第3位;在实体店渠道零售市场的码洋占有率排名第3位,码洋占有率为4.26%;在网店渠道零售市场的码洋占有率排名第4位,排名同比上升2位,码洋占有率为2.84%。
  (三)渠道优势
  公司发行板块连续多年销售码洋超百亿元,销售总量、利润、资产等主要经济指标连续26年居全国同行前列,政治理论读物发行量保持全国领先。公司构建了"大中小特"相结合的发行体系,主要书城均已完成升级改造,成为集阅读、体验一体的新文化消费中心,大书城、中心门店、专业书店、特色书店、小微书店和24小时书店有序分布江苏、海南两省,网点数量和规模居全国之首。
  (四)智慧教育领先优势
  公司把由传统教育出版商向教育综合运营商转变作为核心战略之一。近年来,通过围绕数字内容、网络平台、软件技术、数据管理等几个重点板块积极布局智慧教育业务,努力打造体系较为完整、结构较为合理的智慧教育产业链。公司与省教育厅就智慧教育建立战略合作关系,将通过在教学资源、应用服务体系、大数据服务、装备服务等四个方面的合作,共同在江苏省推动教育信息化。学科网是国内基础教育资源最丰富的网站。厦门创壹是国内职业教育数字化领域最具实力的领军企业,是教育部职教所选定的开发、制作、发行三维互动数字化教学资源"唯一合作单位"。
  (五)转型布局全面优势
  公司近年来积极践行新老媒体融合战略,通过传统的业务转型升级布局云计算、影视剧、文化消费综合体、培训、游戏等相关新兴产业,打造的文化产业生态圈已初具雏形。凤凰数据中心入选"国家首批绿色数据中心试点单位",建成以来收入、利润持续快速增长;公司影视板块已步入良性发展轨道,电视剧业务传统优势继续巩固,不断推出市场口碑俱佳的作品;公司文化消费综合体运营模式进一步清晰,项目进一步聚焦,业态定位更加精准,战略合作伙伴的规模和质量明显提升。